一堆P2P平台扎堆美国上市，普通投资人有啥好处？
网贷之家综合自之家专栏作者小冯妮儿、证券日报等
继宜人贷、信而富上市后，2017年10月18日，趣店挂牌上市，下个月和信贷、拍拍贷也将相继赴美上市。P2P平台排队去美国上市，成功上市的平台身价大增，普通人能跟着喝口汤吗?
另一方面，今年以来，乐信、量化派、点融网等10多家互金企业传出赴美上市的消息。在互金整治尚未收官、国内互金企业上市窗口未开之时，这股热潮不可避免地引起了争议。那么，在各种不确定现实下，互金上市的出路及未来表现会如何呢？
起底5家赴美上市平台
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宜人贷股价创出新高 20个月录得15倍涨幅
在正式登陆纽交所之前，宜人贷曾两度冲击纳斯达克未果，第三次转上纽交所获得成功，成为中国P2P上市第一股。在IPO之前，宜人贷流通股总数为1亿股，持股方为在开曼群岛注册的母公司Credit Ease Holdings (Cayman) Limited。其中，宜人贷创始人及CEO唐宁拥有公司4343万股股份，持股比例为43.4%。该公司的其他股东包括IDG、凯鹏华盈，以及摩根士丹利亚洲私募基金。
美国时间2015年12月18日，宜人贷上市首日，开盘价位10.07美元，略高于10美元的定价，开盘后两度跌破发行价，收盘报9.1美元，跌幅9%。2016年2月12日当周盘中跌至3.35美元的上市以来最低价格，收盘前缓慢回升报收3.68美元。在此低点过后，宜人贷股价开始上坡。
今年10月18日，宜人贷盘中最高触及53.5美元后回落，最终报收52.27美元。若以最高点及最低点价格比较，20个月宜人贷股价涨幅达1497%，近15倍。分析认为，本阶段上涨行情或与宜人贷于8月份发布的第二季度财报给予市场信心相关。据财报显示，宜人贷第二季度净收入1.75亿美元，净利润3969万美元。
2
信而富股价创新高 王征宇身家超3亿元
4月28日，信而富正式在纽交所挂牌上市交易，成为2017年首家上市的互金平台。上市当日，信而富开盘价为6.65美元，较发行价上涨10.8%，报收于6.40美元，较发行价上升0.40美元，较发行价上涨6.7%。从信而富上市以来的股价走势看，其价曾跌破发行价，最低为5.6美元；近一周来股价表现抢眼，10月11日，其股价大涨33.8%，10月17日，其股价创出12.86美元的最高价，与发行价相比大涨了114.33%。
招股书显示，信而富创始人、董事长及首席执行官王征宇在招股书提交以前实益持有3879331股普通股，持股比例为9.5%。以信而富的最高股价计算，王征宇持股市值为4989万美元，约合3.3亿元人民币。
实际上，王征宇是一个名副其实的创业“老兵”。王征宇早年曾在美国长期从事从事消费信贷管理，2001年回国创业，给政府及金融机构提供风险管理服务，2010年涉足P2P借贷行业。2005年7月份信而富成立，2005年完成A轮融资，2007年完成B轮融资，2015年完成C轮融资，2017年4月份才实现上市。
3
趣店一夜间成“网红” 创始人罗敏身家超百亿
北京时间10月18日晚，中国互联网金融企业趣店正式在美上市，开盘价34.35美元，较24美元的发行价上涨43%。当日收盘报收29.18美元美元。趣店市值达115.12亿美元，不仅超过信而富、宜人贷等其他金融科技概念股，也超过P2P鼻祖企业LendingClub。趣店创始人罗敏身家超过百亿元人民币。
从招股说明书中，能看到从默默无闻到称霸借贷市场，趣店的崛起是从2015年11月份接入蚂蚁金服之后，依靠支付宝庞大的用户资源开始快速发展。据悉，支付宝提供的这项免费服务已于今年2月份到期。今年8月份，双方重新签订了合作协议，支付宝开始向趣店收费。这背后的逻辑是，支付宝为趣店提供了大多数客源，但是根据趣店招股书披露，蚂蚁金服旗下投资公司仅持有趣店12.8%的股权，为第五大股东。
在公司董事和高管中，持股比例分别为：趣店创始人及CEO罗敏21.6%、凤凰祥瑞负责人杜力19.7%、源码加速器投资人曹毅16.2%、蓝驰创投合伙人朱天宇7.2%、LianzhuLv持有1.5%的股份。
4
和信贷下月初登陆美股 创始人安晓博持股74.5%
今年十一前夕，和信贷向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股书，股票代码暂定为“HX”。据和信贷近日向SEC提交的IPO更新文件显示，和信贷计划最少发行2727273股美国存托股票（ADS），最多8888888股，每股ADS代表1股普通股。同时，和信贷宣布，此次IPO发行价区间为每股ADS9美元至11美元，拟融资8000万美元。按照发行价区间上限和最高ADS发行量计算，和信贷最高融资9777.8万美元。
在主要股东以及董事和高管方面，根据招股书显示，实际控制人安晓博通过HexinHoldingLimited（BVI）持有和信贷74.5%的股权，自然人安晓宁通过AnheHoldingLimited持有和信贷18.6%的股权，自然人翟晓彬通过VelenciaHoldingLimited持有和信贷4.9%的股份。
截至目前，和信贷运营已超4年。截至2017年6月30日，平台上的贷款总额为15亿美元。和信贷主要专注于额度2万元人民币至14万元人民币的中等规模贷款。和信贷的收入来源主要在贷款撮合费、贷款管理费、贷后服务费和其他服务费。在净利润方面，和信贷则由亏转盈：截至2015年3月31日的这一财年净亏损35万美元，而截至2016年3月31日的这一财年，净利润为353.8万美元；在截至2017年3月31日的这一财年，其净利润为857.1万美元，同比增长142.2%。
5
拍拍贷下月中旬或挂牌上市 CTO顾少丰成最大赢家
10月14日，美国证券交易委员会（SEC）挂出拍拍贷首次公开募股（IPO）招股书。招股书显示，拍拍贷计划最大筹资额为3.5亿美元，计划在纽交所上市，股票代码为“PPDF”。这距离趣店上月提交招股书，只间隔了26天。据了解，如不出意外，拍拍贷将在下月中旬左右挂牌上市。
根据招股说明书，拍拍贷最大股东为PPD，持股比例达到28.2%，而PPD为拍拍贷首席技术官（CTO）顾少丰所有。拍拍贷CEO张俊则持有公司770098股普通股，占总股本的5.5%；首席风险官李铁铮持有公司279879股普通股，占总股本的2%；拍拍贷首席营销官胡宏辉持有公司748834股普通股，占总股本的5.4%。
投资机构方面，紧随PPD之后的是红杉资本，其持有拍拍贷3561237股普通股，占总股本的25.5%；光速安振中国创业投资(LightspeedChinaPartners)及其子公司持有拍拍贷1448841股普通股，占总股本的10.4%。SIG中国持有6.5%的拍拍贷股权。
拍拍贷的盈利情况也可谓是迅猛。说明书显示，截至2017年6月30日，拍拍贷上半年净营收为17.349亿元，高于上年同期的3.516亿元。净利润为10.49亿元，高于2016年同期的4.19亿元。
P2P排队上市，普通投资人有啥好处
网贷之家专栏作者“小冯妮儿”认为，P2P平台扎堆想要上市，对普通投资人而言，多了一些机会。“在准备上市期间平台对财务数据会非常看重，会有一系列动作提高利润，其中就可能包括用加息等方式招揽用户，这个时候用户可以放心入手投资。上市以后，大概率事件是平台会保证项目收益率的与市场一致，额外的活动会减少。”
不过，最近传出的要去美国上市的平台都是以现金贷业务为最大盈利点，去招揽更多优质借款用户才是业务发力重点，而资金端的动作只能是配合。
值得注意的是，即便这些平台都成功上市，业务也很大程度上也是靠现金贷业务拉升，目前现金贷乱象已经引起监管注意，后续政府态度如何也是个不确定因素。现金贷这个泡沫能持续多久不好说，最后套用媒体报道的一句话：「上市就像一面照妖镜，即为优质的互金企业正名，又能让一些估值虚高的平台原形毕露。」
监管加码风雨欲来，现金贷狂欢终将散场
趣店的造富效应引得众多现金贷平台跃跃欲试，据称已有10多家平台筹划赴美IPO。而这类平台大部分宣称公司是科技金融公司，实际上其主要利润来源是从事的现金贷业务。
然而，现金贷火爆背后的监管套利、利率畸高、风控缺失、暴力催收等风险及衍生的各种社会问题,引起了监管部门的高度警惕。
2017年4月10日，银监会发布的《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，明确要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作。这是现金贷首次出现在银监会的文件中。随后，北京、上海、深圳、广州等地相继发文要求整顿现金贷业务。近日，央行副行长易纲表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。
10月19日上午，银监会主席郭树清在党的十九大中央金融系统代表团开放日上表示，今后整个金融监管的趋势会越来越严，严格执行法律、严格执行法规、严格执行纪律。
放眼国际市场，欧美的发薪日贷款（类似国内的现金贷）同样也备受争议，但是随着各国监管政策的不断出台，开始进入发展平稳期或者衰退期。目前，美国监管部门消费者金融保护局还在酝酿更加严格的监管政策来规范发薪日贷款市场，新规征求意见稿已经于2016年6月2日发布。
种种迹象表明，国家出台较为严格的法规对现金贷进行规范势在必行。有业内人士认为，对现金贷监管政策出台的窗口期或在半年之内。而银监会整治现金贷虽然不意味着现金贷业务高速增长期将结束，但是现金贷的发展面临新的拐点。
现金贷的狂欢只是眼下的幻象，监管加码的脚步似乎已经越来越近了。
来源 | 网贷之家综合自证券日报、之家专栏作者小冯妮儿
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